Sam Bankman-Fried, tidigare VD för kryptovalutabörsen FTX, erkände sig inte skyldig till anklagelser om bedrägeri och penningtvätt på tisdagen. Av vad du hör i pressen skulle du rimligen anta att det finns ett berg av bevis mot honom - så är Sam galen? 

Tja, han kanske inte är så galen som det låter. 

Varför riskera fler år i fängelse istället för att förhandla? Att få NOLL år i fängelse...

Ungefär 97 % av fallen löses med en stämningsuppgörelse. Sam, som de flesta åtalade, hade möjlighet att förhandla om hur länge han skulle stanna i fängelset, i utbyte mot att han erkände sig skyldig. 

Vi vet inte vad den affären skulle ha varit, men med anklagelserna mot honom är det rimligt att tro att han kunde ha minskat sin tid bakom galler med 10+ år. Att tacka nej till detta är inte ett beslut som någon tar lätt på. 

Om du väljer att vara bland de 3 % av personerna som ska gå till rättegång måste du vara säker på att du kan vinna.

Varför Sam tror att juryn kommer att finna honom OSKYLDIG...

Vad Sam och hans juridiska team tror att de kan bevisa för en jury kretsar kring det faktum att det inte finns någon FTX - det finns två av dem, helt separata företag, som fungerar oberoende. 

Inget land i världen anklagar människor för brott som begåtts i främmande länder med utländska offer. Bankman-Fried kan endast åtalas för brott han begått när han var i USA eller mot amerikanska medborgare.

Detta påminner mig också om när han efter arresteringen på Bahamas sa att han planerade att slåss utlämnas till USA, och sedan plötsligt vände på detta och samarbetade fullt ut för att säkerställa att hans rättegång skulle äga rum i USA.

Bankman-Frieds försvar är INTE att han inte bröt mot lagen, utan snarare att alla påstådda missförhållanden inträffade utanför USA och involverade utländska offer...

Det betyder att de påstådda brotten begicks av en separat, utländsk enhet och involverade fonder som tillhörde användare av FTX International. 

Strukturellt förblev företagen separata, det fanns inga (kända) delade konton, ingen fiat eller krypto spill från det ena till det andra. Företaget/börsen för amerikanska medborgare hade sin egen hemsida på www.FTX.us - sedan fanns det FTX International på www.FTX.com.

Om någon från USA försökte registrera sig på FTX internationella webbplats, skulle de helt enkelt få ett felmeddelande som omdirigerar dem till den amerikanska webbplatsen.

Med allt separat hade det varit lätt för Sam att helt enkelt lämna alla pengar relaterade till FTX US ifred, och det är precis vad Sam hävdar hände. 

Än så länge finns det inga bevis som säger något annat...

I varje intervju sa Sam att "alla medel i FTX US "berördades aldrig" och de kunde ge användare tillgång till det just nu om de ville. Detta uttalande ingår i det vittnesmål han planerade att ge kongressen under ed, men han arresterades dagen innan det skulle ske. 

Men låt oss glömma vad Sam har att säga, han är en bevisad lögnare i andra relaterade frågor. - vad har hittats sedan han förlorade kontrollen över företaget? 

John J. Ray är tillförordnad VD för FTX som har utsetts till att övervaka företaget som avvecklas i konkursprocessen, och han är inget fan av Bankman-Fried.

När han vittnade för kongressen för ett par veckor sedan delade han i sina inledande uttalanden sin övertygelse om att FTX amerikanska medel var inblandade, men senare, under den del där han tar frågor från lagstiftare, fick han frågan vad de hade hittat hittills - och hittills , ingenting. 

I en tidigare rapport delade en insider på företaget att den nya vd:n tror att de bara behöver gräva djupare för att hitta bevis på att Bankman-Fried missbrukade FTX amerikanska medel - han gjorde bara ett bättre jobb med att dölja det jämfört med FTX International. Det är rimligt att anta det, och utredningen är inte över - men Sam, den enda personen som skulle veta, erkände sig bara oskyldig i rätten. 

Sam kan ha sett amerikanska fonder som "Off Limits" från början...

Ryan Miller, en medlem av FTX US:s juridiska team brukade arbeta för den person som ansvarar för regleringen av FTX, den nuvarande chefen för SEC, ordförande Gary Gensler. När allt detta hände hade han varit på FTX i nästan ett år, med uppgiften att vara kontakten mellan företaget och tillsynsmyndigheterna. 

Sams mamma var advokat på ett av de främsta företagen i USA med kunder som Exxon, JPMorgan, Citigroup, Universal Pictures, Sony och fler. Hans far anses vara en av de ledande experterna inom skatterätt, skatteskydd och skatteefterlevnad, och han undervisar i juridik vid Stanford.

Mellan Miller, någon från en värld av finansiell reglering, och hans föräldrar, som säkert skulle ge honom råd om de ytterligare reglerna och riskerna som är förknippade med amerikanska investerarfonder, är det troligt att Sam kanske just har övervägt denna del av sin verksamhet som off-limits. 

Anropade Sam oskyldig för att han vet att de inte kommer att hitta register över honom som missbrukar amerikanska medel?

Detta är den stora frågan. 

Kom dock ihåg att Sams ursprungliga advokater släppte honom kort efter FTX:s kollaps på grund av hans "oupphörliga och störande twittrande" när han fortsatte att ignorera deras råd att sluta tala offentligt om saken. 

Sam tror helt klart att han har en talang för att övertyga människor, och det kanske han en gång gjorde, men ju mer han talade offentligt till publik som redan misstänkte honom, desto mer hatad blev han. Jag är inte säker på om Sam någonsin verkligen accepterade att den här taktiken var ett misslyckande och att han borde ha lyssnat på sina advokater. 

Så fortsätter Sam att vara en mardrömsklient för något juridiskt team att representera? Han kan vädja om oskyldig för att han tror att han är så smart, han kan bara förvirra en jury till att tro att han är oskyldig. 

Eller vet han att åklagare kommer att misslyckas med att hitta de bevis de behöver för att bevisa anklagelserna mot honom?

-----------
Författare: Ross Davis
Silicon Valley Newsroom
GCP | De senaste kryptonyheterna