I går bröt vi nyheten om SEC: s undersökning av Titanium, och i dag ser saker och ting ännu värre ut än vad vi ursprungligen trodde.

Ett pressmeddelande som just lagts ut för att köpa Securities and Exchange-kommissionen anklagar Titanium Blockchain (handel under TBIS) för flera fall av bedrägeri - och har nu utfärdat ett "Emergency Order Halting Fraudulent Coin Offering Scheme".

SEC beskriver överträdelserna som:

"Titanpresident Michael Alan Stollery, a/k/a Michael Stollaire, en självbeskriven "blockchain-evangelist", ljög om affärsrelationer med Federal Reserve och dussintals välkända företag, inklusive PayPal, Verizon, Boeing och The Walt Disney Company. Klagomålet hävdar att Titaniums webbplats innehöll tillverkade vittnesmål från företagskunder och att Stollaire offentligt – och bedrägligt – påstod sig ha relationer med många företagskunder. Klagomålet hävdar att Stollaire främjade ICO genom videor och sociala medier och jämförde det med att investera i Intel eller Google."

"Detta ICO baserades på en marknadsföringsblitz för sociala medier som påstås ha lurat investerare med rent fiktiva påståenden om affärsutsikter”, säger Robert A. Cohen, chef för SEC Enforcement Divisions cyberenhet.

IDEX har avlistat myntet och vi förväntar oss att andra börser gör detsamma.

Det fullständiga pressmeddelandet från SEC kan ses här. 

Titanium Blockchain, som handlar under 'TBAR' har besökts av SEC på deras amerikanska kontor - beslagtagning av datorer, mobiltelefoner - och frysning av alla företagets tillgångar, vilket praktiskt taget placerar företaget under SEC-kontroll tills utredningen är över.

GCP har erhållit SEC-dokumenten för att granska ärendet - som lyder ...

"genom bevis som fastställer ett prima facie-fall och rimlig sannolikhet att de tilltalade Titanium Blockchain Infrastructure Services, Inc. (" TBIS "), EHI Internetwork and Systems Management, Inc. aka EHIINSM, Inc. (" EHI "), och Michael Stollery, aka Michael Stoller, aka Michael Stollaire ("Stollaire") (tillsammans "svarande") har engagerat sig i, engagerar sig i, är på väg att engagera sig i, och om inte återhållsam och anvisad kommer att fortsätta att engagera sig i transaktioner, handlingar, metoder och kurser verksamhet som utgör överträdelser av avsnitt 17 (a) i Securities Act, 15 USC § 77q (a) och 10 § b i Exchange Act, 15 USC § 78j (b) och regel 10b-5 däri, 17 CFR § 240.10b-5 "

Vi försökte nå Titanium-personalen via deras officiella Telegram-kanal, men fick höra "Vi kan inte kommentera det" av en administratör.

Det verkar som om det här är en del av "Operation Crypto Sweep" - en gemensam utredning mellan amerikanska och kanadensiska tjänstemän som pågår nu - med inblick i hundratals nyligen ICOs. Våra källor säger att upp till 70 kan delges med liknande besöksförbud för vidare utredning.

* UPPDATERING * - Det finns nya utvecklingar i denna berättelse här.