För bara en månad sedan låg doften av en uppgörelse i luften när Gary Gensler, ordförande för US Securities and Exchange Commission (SEC), uttryckte sin avsky för Binance under ett förhör av kongressen. Genom att märka kryptovalutabörsen som en bedragare av kunder och en kringgående av amerikanska värdepapperslagar, signalerade Gensler en storm på väg vid horisonten.

Spola framåt till idag, Binance befinner sig helt i SEC:s sikte. En formell stämningsansökan mot Binance, dess VD och associerade parter har lämnats in med påstående om allvarliga brott mot federala värdepapperslagar. Enligt SEC äventyrade dessa förmodade överträdelser investerarnas tillgångar och gjorde det möjligt för de anklagade att olagligt ackumulera vinster på sammanlagt miljarder.

Innan du dyker in i rättegången är det viktigt att förstå hur saker och ting kom hit...

Det finns några viktiga detaljer som sätter scenen för den efterföljande rättsliga striden. Detta är inte din vanliga SEC-operation.

- SEC-ordföranden Gary Gensler är en av de mest kontroversiella ledarna hittills.

Hans ledarstil avviker avsevärt från sina föregångare, vilket skapade en spänd atmosfär mellan SEC och reglerade företag.

Tidigare brukade SEC hantera efterlevnadsfrågor på ett sätt som främjade dialog mellan företag och tillsynsmyndigheter. Försök att upprätthålla denna tradition av öppen kommunikation under Genslers ledning möttes dock av tystnad. En anmärkningsvärd orosmoment är Genslers ofta vägran att svara på förfrågningar, även när han är den enda myndighet som kan svara.

Hans tystnad talar sitt tydliga språk när företag, efter att ha blivit förbisedda, hamnar i mottagarsidan av en SEC-process. "Att utnyttja verkställighetsåtgärder för att tolka lagar i en växande industri är varken ett effektivt eller rättvist tillsynssätt", hävdar en kongressrepresentant.

SEC-ordförande Gary Gensler tar emot frågor från kongressen.

- Under Gensler har vi sett ett stort antal missnöjda anställda lämna SEC, och olyckliga företag som lämnar landet...

Genslers ledarstil har varit kontroversiell och väckt kritik från SEC. Kommissionär Hester Pierce beskrev sitt ledarskap som "letargiskt", och kritiserade beroendet av verkställighetsåtgärder för tolkning av lagstiftningen i en framväxande industri som ineffektivt och orättvist.

- Den mest oroande illustrationen av SEC:s trasiga ledarskap: dess interaktion med Coinbase.

Trots SEC-godkännande och notering på börsen efter detaljerad avslöjande av verksamheten, fick Coinbase, utan några operativa förändringar, ett Wells Notice som anger en förestående rättegång för potentiella överträdelser.

I grund och botten, efter SEC-godkännande och amerikanska investerare som köper hundratals miljoner dollar i myntbasaktier, är den aktien nu i riskzonen för byrån som godkände den, nu ute efter att krascha den - allt utan förändringar i affärsverksamheten sedan det godkändes. 

*Uppdatering* - Ett dagen efter att denna artikel publicerades verkställdes den "förestående rättegången" som refereras till ovan.

- Kritiserats för att ha saknats i handling när SEC faktiskt behövdes - FTX-debacle inträffade på Gensler's Watch.

Medan företag som sökte vägledning ignorerades och sedan stämningar för att ha brutit mot hemliga regler, steg FTX, under Genslers överinseende, till att vara den #2 globala börsen utan störningar. Ironiskt nog avslöjade Binances vd, som nu står inför en rättegång, FTX:s underliggande bedrägeri.

SEC finns ingenstans eftersom användare handlade tillgångar som var obefintliga eller felplacerade på grund av FTX:s bristfälliga och bedrägliga redovisning.

– Det här är inga brottsanklagelser.

Stämningen kräver ekonomiska påföljder för regelbrott. Ingen straffbar fängelse kan bli resultatet av de rättsliga åtgärder som vidtagits hittills.

- Ett återkommande namn kommer du att se i avgifterna "BAM Trading".

BAM Trading, som anges som "ägare" till Binance.us, har skapats för att följa amerikanska lagar. SEC hävdar dock att Binance.coms VD CZ kontrollerar både Binance.com och Binance.us, vilket antyder att BAM Trading bara är en fasad för Binances amerikanska verksamhet.

Beväpnad med denna bakgrund, låt oss fördjupa oss i rättegången:

Smakämnen SEC anklagar Binance och BAM Trading av vilseledande metoder som lockar amerikanska investerare att köpa, sälja och handla med kryptotillgångar via deras oregistrerade onlineplattformar, Binance.com och Binance.US. De tilltalade påstås ha erbjudit otillåtna värdepapper i kryptotillgångar, vilket äventyrar investerarnas välstånd.

Avgifterna sträcker sig till Binance och BAM Tradings verksamhet, med hjälp av Zhao Changpeng, för tillhandahållande av värdepappersmarknadstjänster – handel, förmedling och clearing – på deras plattformar utan SEC-tillstånd.

Dessutom hävdar stämningen att Binance och BAM Trading deltog i olagliga, oregistrerade erbjudanden och försäljningar av värdepapper i kryptotillgångar, och döljer viktig investeringsrelaterad information.

En annan anklagelse kretsar kring BAM Trading och BAM Managements bedrägliga löften om Binance.US-plattformens kontroller, samtidigt som de påstås ha samlat omkring 200 miljoner dollar från privata investerare och miljarder i handelsvolym.

Rättegången fortsätter med att anklaga Binance för en underjordisk operation, påstådd en flerstegsstrategi sedan 2018 för att kringgå amerikanska lagar. Planen innebar etableringen av BAM-enheter i USA under Zhao och Binances kontroll, förklädda till oberoende operatörer av Binance.US-plattformen.

Vidare anklagas de tilltalade för att ha kringgått amerikansk tillsyn samtidigt som de tillhandahållit värdepappersrelaterade tjänster till amerikanska kunder. De tilltalade uppges också ha misslyckats med att implementera viktig handelsövervakning eller manipulativa handelskontroller, vilket ledde till "wash trading" och självaffärer på Binance.US-plattformen.

Rättegången framställer Binance och BAM Trading som avsiktliga undandragare av viktiga upplysningskrav och andra investerar- och marknadsskydd, vilket bryter mot Securities Act från 1933 och Securities Exchange Act från 1934.

Ja, 1934 är när de lagar som de tillämpar för kryptohandel i USA skapades. Många påpekar "det är decennier innan blockchain-tekniken uppfanns" - jag påpekar att färg-TV fortfarande var 20 ÅR bort.

Binance lovar att stå ut...

Eftersom denna rapport var under förberedelse svarade både Binance.com och Binance.US.

Binance.US:s svar betonade det "rättegången är grundlös, och vi har för avsikt att försvara oss kraftfullt." Hela uttalandet finns på deras Twitter konto.

Binance.com fördömde SEC:s agerande på Deras hemsida, och hävdar att SEC har "noll motivering" för att antyda att kundtillgångar var i riskzonen. De uppgav att istället för att delta i en produktiv dialog om plattformens säkerhet och säkerhet föredrog SEC att "skapa rubriker".

VD och grundare av Binance 'CZ' tog också till Twitter, sarkastiskt frågade "Vem skyddar dig mer?" mellan SEC och Binance—med Binance har en ledning på 85 %, men uppenbarligen är detta inte en korrekt undersökningsmetod. Han retweetade också SEC-ordförandens stämningsansökan och frågade provocerande "Undrar om han någonsin läser kommentarerna under hans inlägg, från de konsumenter han ska skydda?" 

-------
Författare: Mark Pippen
London News Desk | De senaste kryptonyheterna

Binance säger att de kunde återfå cirka 5.8 miljoner dollar värt av den stulna krypton som tog sig in på dess plattform, ursprungligen hämtad från Ronin Network/Axie Infinity-brosäkerhetsbrottet som inträffade i slutet av förra månaden, den ursprungliga historien är här..

Förra veckan identifierade det amerikanska finansdepartementet den nordkoreanska hackergruppen 'Lazarus' som angriparna bakom stölden.

Omedelbart efter att stölden inträffade sattes resurser in för att följa varje steg som de stulna mynten skulle göra...

Tjuvarna försökte använda tornado.cash, en tjänst som syftar till att göra transaktioner som går igenom den privata genom att bryta förvarskedjan, förklarar de sin tjänst "använder ett smart kontrakt som accepterar ETH-insättningar som kan tas ut av en annan adress" och föreslår att ju längre användare väntar med att ta ut pengarna de har, desto svårare blir det att koppla personen som tar ut till den ursprungliga insättningen.

Detta räckte inte för att dölja deras spår, "Vi samordnade med branschledande blockkedjeanalysföretag och frös omedelbart pengarna när exponering för vår plattform identifierades" sa en talesperson för Binance. 

Vi tror att Chainalysis är analysföretaget de hänvisar till, eftersom vi vet att de har arbetat nära Binance i frågor om laglig efterlevnad och bedrägeribekämpning i flera år. De utvecklar också programvara specifikt i syfte att följa tokens genom transaktioner avsedda att dölja deras spår.

Enligt Binance VD "CZ" upptäckte de också 86 bedrägliga konton genom att följa dessa fonder. 

En liten del av den massiva summan...

Stölden uppgick till mer än 600 miljoner dollar i kryptovaluta, så återvinning av bara 5.8 miljoner dollar är inte ens 1 % av totalsumman.  

Men detta var bara den första striden i vad som kommer att bli ett pågående krig, som vi nu lär oss mer om.

Ett mål på dem varje sekund, varje dag...

Genom att prata "inofficiellt" med en cybersäkerhetssamordnare från en annan toppbörs (som begärde att få förbli namnlös) tar branschen ett ultraaggressivt tillvägagångssätt för att hantera problemet med hacks och ransomware som riktar sig mot eller använder kryptovalutor.

"Mynten bevakas av mjukvara som inte tappar koll på dem bara för att de har blandats runt och delat upp otaliga gånger innan de försöker ta ut pengar" han förklarade "så fort ett av företagen som övervakar dessa flaggade mynt ser att de överförs till en börs som kan lämna in dem till kontanter - om vi är den börsen ringer vår telefon sekunder senare. Någon som omedelbart kan frysa dessa pengar kommer faktiskt att vara där för att svara på det 24/7".

Denna samordning mellan organisationer har ett huvudmål "vi vill att människor från den världen ska se krypto som det värsta, mest huvudvärksframkallande sättet att göra affärer på" specifikt angående denna senaste stöld, tillade han "Jag kan föreställa mig hur de firade dessa skurkar gjorde när de trodde att de hade stulit 600 miljoner dollar. Sedan föreställer jag mig de närmaste månaderna, att de om och om igen misslyckas med att få tag på det - oavsiktligt lämna tillbaka det till sitt offer. Någon gång kommer de att måste utvärdera hur mycket tid de har slösat bort på dessa $0 lönedagar."

Vi avslutade vårt samtal med honom med en ganska djärv förutsägelse "Inga skämt - inom en snar framtid ser jag bedragare, hackare, tjuvar, fientliga regeringar och vem som helst från den världen av olagliga inkomster som kräver "INGEN CRYPTO!" eftersom vi har gjort att göra deras affärer i krypto till en så hemsk, stressig upplevelse".

Det är precis så det fortsätter att spela ut...

Tjuvarnas "hemska, stressiga upplevelse" fortsätter när det amerikanska finansdepartementet lägger till ytterligare tre adresser till sin lista över svartlistade plånböcker kopplade till hacket Ronin Network.

Lovar att fortsätta de "störande åtgärderna mot enheter som underlättar förflyttningen av den stulna virtuella valutan" och uppmanar kryptoindustrin att "låsa sina digitala dörrar" vilket lämnar tjuvarna med hundratals miljoner dollar... som är omöjliga att spendera. 

Chainalysis släppte nyligen en helt gratis verktyg att alla företag eller organisationer enkelt kan integreras i vilken tjänst de tillhandahåller, vilket gör att de automatiskt kan kontrollera plånboksadresser som de eller en användare gör transaktioner med inte finns på den svarta listan över plånböcker som är involverade i olika olagliga aktiviteter.

-----------
Författare: Ross Davis
Silicon Valley Newsroom
GCP | De senaste kryptonyheterna